建材行业下跌4.48%,超额收益-3.01%,资金净流出11.03亿元。前期强势股纷纷补跌,而充分调整过的次新和小盘建材股表现较强。
【水泥玻璃周数据】梅雨季节水泥发货继续下降,但环保限产导致库存上升较慢,价格仍然坚挺。玻璃下游补库速度放缓,价格有所松动。全国水泥市场价格为415元/吨,周环比-1元/吨,主要是限产受益的贵州上涨30元,安徽、福建、河南下跌10-30元;全国库容比56.8%,周环比+0.9%,其中长江流域库容比50.4%,周环比+0.9%,两广区域50.8%,周环比-2.7%,泛京津冀库容比55.6%,周环比+1.0%。全国白玻均价1618元/吨,周环比-4元/吨,除华中报价小幅上涨之外,其他区域小幅调整;库存3253万箱,周环比+13万箱。
错峰生产助力供给收缩,水泥价格创新高。水泥产量方面,截至2018年10月底,全国累计水泥产量17.9亿吨,同比增长2.6%,增速较1-9月份提高1.6个百分点,去年同期为下降0.5%。10月份,全国单月水泥产量2.2亿吨,环比增长6.07%,同比增长13.1%。11月,下游整体需求尚可,受北方大面积错峰停产影响,水泥供给紧张,叠加前期水泥库存一直低位运行,全国水泥价格继续上扬,华东、中南和西南地区水泥价格均创下历史新高。随着北方地区大范围进入错峰生产时期,供给端收缩态势不变,且南方受环保影响也存在突发性强制限产事件,随着淡季来临,水泥供需两端有望维持紧平衡,后续水泥价格以稳为主。