中国金融体系改革总体思路应具有理论性、前瞻性和可操作性。金融体系改革涉及到众多方面的调整，相当复杂。从中国经济社会发展(尤其是经济发展方式转变)的要求来看，从与发达国家的金融体系对比差距来看，中国金融体系改革需要同时解决好五个相互关联的问题：
第一，货币政策调控机制从直接调控为主转变为间接调控为主，从“重需求管理”转向“需求管理与供给管理相协调”，建立宏观审慎政策体系。
货币政策属于需求总量政策，其重心也在于调控需求总量，但经济运行和经济发展中，总需求受到总供给的严重制约。换句话说，离开了总供给来讨论总需求是
没有意义的。如果货币政策仅仅停留在进行需求总量的调控，将给经济和金融运行带来一系列严重的后果。在宏观经济政策中，财政政策更偏重于供给总量的管理，
为此货币政策调控应特别重视与财政政策的配合，实现需求总量与供给总量的协调。从这个意义上说，实现货币政策调控机制改革的一个重要内容是，强化货币政策
调控与财政政策调控相协调，货币政策操作应从“重需求管理”转向“需求管理与供给管理相协调”。
第二，形成有效的市场价格基准。健全反映市场供求关系的国债收益率曲线，形成金融产品价格的市场基准;加快推进利率市场化，建立健全由市场供求
决定利率的机制，建设完善的市场利率体系和有效的利率传导机制;完善人民币汇率市场化形成机制，增加外汇市场的参与者，减少人民银行对外汇市场的常态式干
预;在这些条件基础上，形成人民银行运用价格机制调控金融运行走势的新格局。
市场在配置资源方面的决定性作用主要通过价格机制来实现，在金融体系内也不例外，金融产品价格体系是否正常有效就成为能否充分发挥市场机制作用
的关键。在金融产品价格体系中，反映市场供求关系的国债收益率曲线占据着市场基准的地位，它的完善程度直接决定了金融产品价格体系的完善程度。但迄今为
止，中国的金融产品价格中，作为市场基准的依然是存款基准利率，国债发行利率通常高于同期存款利率，国债交易市场中的收益率也受到存款基准利率调整的严重
影响。要改变这种状况，一方面需要加快利率市场化改革步伐，给资金供给者(主要包括城乡居民和实体企业)更多的金融产品选择权，使他们拥有在存款市场上和
贷款市场上与商业银行等金融机构竞争的能力，促使存贷款利率在市场竞争中形成;另一方面，需要加强货币政策与财政政策的协调，推进短、中、长各种期限的国
债发行(且数额能够满足金融交易的需要)，加快国债交易机制的完善，由此，促使“反映市场供求关系的国债收益率曲线”健全和完善，形成完善的市场利率体系
和有效的利率传导机制。
第三，在金融脱媒的条件下，有效推进商业银行的业务转型，明显降低生息业务比重，提高综合经营比重。切实降低实体企业的融资成本和提高城乡居民的金融财产收入水平，分散金融风险。
在历史发展过程中，金融信用由商业信用、银行信用和市场信用三种类型构成。但长期以来，中国的金融体系建立在银行信用的基础上，它借助于存贷款
创造资金的功能，一方面支持了改革开放35年来经济快速发展中所需资金的支持，使得中国没有陷入一些发展中国家在经济起飞时所面临的贫困陷阱，因此功不可
没;另一方面，又严重限制了实体企业和城乡居民的金融产品选择权，严重限制了商业信用和市场信用的发展，不仅使得金融产品价格体系长期处于不合理的扭曲状
态，难以充分发挥市场在配置金融资源方面的决定性作用，而且使得国民经济各项活动建立在债务关系基础上，债务风险持续累积。三个突出的现象是：其一，债券
在理论上和***实践上都属直接金融范畴，但在中国它成为了间接金融产品。2000年以来，中国债券余额数量增长了7倍左右，但商业银行等金融机构并未感
觉到金融脱媒的任何影响(更不说“挑战”和“威胁”了)。债权数额的增加，并没有引致存贷款利率市场化改革进程的加速和商业银行等金融机构业务转型的加
速，更没有引致市场信用和商业信用的有效发展。其二，商业银行等金融机构成为嵌入在资金供给者和资金需求者之间的卖方垄断机构，一方面以低廉的利率从城乡
居民、实体企业和其他资金供给者手中获得资金，另一方面，以昂贵的利率将这些资金贷放给实体企业，从中获得高额的利息收入。