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【科普知识】详解 | 融资租赁中的“五流”

发布于:2015年08月28日 来源:www.fuhai360.com
[摘要]【服务热线 ***】通常,在中小企业融资租赁过程中,流动不仅体现在资金上,还体现在其他几个方面流向。这就是资金流、物流、信息流、信用流和风险流,总共五流。如何充分让这“五流”流动起来,是中小企业融资租赁公司是否能持续发展的一个重要指标

通常,在中小企业过程中,流动不仅体现在资金上,还体现在其他几个方面流向。这就是资金流、物流、信息流、信用流和流,总共五流。如何充分让这“五流”流动起来,是中小企业融资租赁公司是否能持续发展的一个重要指标。首先我们还是要了解这五流是怎样流动的:


1、资金流是怎样流动的

所谓资金流就是在中小企业融资租赁过程中,资金通过中小企业融资租赁的手段使其流动起来。从而盘活租赁资产,使租赁公司具有持续发展的生命力。


中小企业融资租赁的资金流和业务操作流程基本上是逆向流动。租赁业务的流程是:租赁公司先向厂商支付购买设备的资金→与承租人签定租赁合同获得租赁债权→将债权卖给→金融机构卖给最终出资人。


资金的实际流向是:最终出资人→金融机构→租赁公司→租赁物件供货厂商。资金的流入是:租赁物件制造的产品最终消费者→承租人→租赁公司→金融机构最终出资人。


所谓金融机构他们是表面出资人,他们还要把租赁资产转给最终出资人,把中小企业融资租赁做成中间业务。通过:综合理财、信托计划、债权保理、资金市场(把租赁资产在同业拆借市场销售)、资本市场(证券化的租赁资产在股市上销售)、中小企业融资租赁专项金融债券等金融市场,消化他们购买的租赁资产。由此可以看出,中小企业融资租赁不能简单地理解为给承租企业提供资金。


2、物流是怎样流动的

在新经济的环境中,中小企业融资租赁的物流属性由单一所有向所有、使用、管理分离的方式转变。不仅是物件本身的流动,更重要的是物权的流动。


租赁物件的正常流动是:租赁物件制造厂商(交货)→承租人。非正常流动是:承租人(拖欠)→租赁公司(回收租赁物件),然后有可能转给厂商或二手市场。


物件管理权是不流动的,通常掌控在中小企业融资租赁公司手里,因为那是中小企业融资租赁公司利用别人资产和盈利能力为自己增加收入的重要知识资本。


3、信用流是怎样流动的

信用流通常也分为两类:一是信用本身的流动,二是信用方式的转变。信用的产生首先在于承租人的诚信。中小企业融资租赁最需要在市场化成熟的环境中运行,诚信是市场经济的基础,租赁公司绝对不会,也不应该给一个没有诚信的企业提供服务。


租赁公司把中小企业的信用+租赁资产30%以上的租金偿还质押金+风险供担,利益共沾的结构中小企业融资设计+有效的风险控制与管理+租赁公司的诚信,通过批量的租赁资产池以及形成的连保责任,组成租赁公司的信用。当把这部门资产转给金融机构时,大企业的信用就转换为金融机构的信用。


当金融机构凭借这些优质资产+高违约成本+足够的信用保障,在金融市场上中小企业融资时,信用在那里,资金就流向那里。


4、风险流是怎样流动的

中小企业融资租赁最大的特点不是承担风险,而是转移风险、锁定风险、化解风险。利用所有权和使用权分离的特征,把高风险抵收入的信用销售转变为低风险高收入的金融行为。风险和信用相关,信用越高,风险越小。


表面上看,承租人是风险最大的承受人,实际上最终出资人是风险最大的承受人。为了使资金能够流动,还原风险承受人的本质,还原中小企业融资租赁实质的安全特性。租赁公司与承租人签定高违约成本的租赁合同,把表面承受转变为实质于承受。


风险是跟着资金流逆向运动:资金从那流出,风险就从那流入。最后流到最终出资人时,是靠分解风险提高出资人的承受能力解决风险问题。如:租赁公司发企业债券、租赁资产证券化交易、租赁资产参与银行综合理财、租赁资产发行信托计划,都是把单一的出资人转变为众多出资人实现风险分散。让他们按照市场经济规律:谁投资,谁决策,谁承担风险,谁享受利润。


5、信息流是怎样流动的

理论上市场经济的公平交易建立在信息对称上。在经济社会中,不可能有完全的信息对称,因此不公平交易在所难免,也正是因为这种不公平,才形成差异,形成流动。


中小企业融资租赁作为风险交易,当然希望信息越对称,风险越小越好。如何保障信息最大程度的接近对称,最有效的方式就是信息管理。中小企业融资租赁公司的市场地位其中重要的一条就是信息管理。中小企业融资租赁公司作为资产管理中心,同时也担负信息管理与传递(流动)的重任。

 

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